财务管理期末复习题

一、名词。

货币时间价值、年金、资本成本、资本结构、财务杠杆、营运资本、净现值、irr、资产负债率、权益乘数、信贷限额、补偿性余额、股权登记日、剩余股利政策。

二、简答。财务管理的目标、企业筹资的方式及其优缺点、财务管理的基本内容、普通股股东权利、信用政策的内容、股份制企业利润分配程序、股利政策的内容。

三、计算。1．某投资项目若选用15%作贴现率，其净现值为500，选用17%作贴现率，其净现值为-240，求该项目的内含报酬率。

2．某企业周转信贷限额为1000万元，承诺费率为0.4%，企业在年度内使用了500万元，则其应向银行支付承诺费为多少？

3．某公司拟发行一种面值为1000元，票面利率为10%，期限为3年，每年付息一次的公司债券，计算市场利率分别为%时的发行**。

4．某公司预算年度计划新增留存收益为150万元，目标股利分配额为600万元，适用的所得税率为25%，则目标利润总额是多少？

5．某项目于建设起点一次投入原始投资400万元，获利指数1.35，求该项目的净现值。

6. 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为165万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为290万元。

一年按360天计算。

要求：1）计算该公司流动负债年末余额。

2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。

7.某公司现拥有面值1元的普通股100 000股，市价20元，现决定发放10%的**股利。发放股利前“未分配利润”项目为3 000 000元，则发放股利后，“未分配利润”变为多少？

8．某企业2023年12月31日资产负债表列示的有关数据如下：流动负债6400 000元；长期负债2 085 000元；流动资产8 120 000元；固定资产1 800 000元；无形资产362 000元。要求：

计算该企业2023年末流动比率和资产负债率。

9． b公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为n/30。如果继续采用n/30的信用条件，预计2023年赊销收入净额为1 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，b公司拟将信用条件变更为n/60。

在其他条件不变的情况下，预计2023年赊销收入净额为1 100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定资本成本率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。要求：

为b公司做出是否应改变信用条件的决策。

10. 某公司拟购入一设备以扩充生产能力，需投资20 000元，期初一次投入，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，假设设备无残值，设备投产后每年增加销售收入15 000元，每年付现成本5 000元。假设所得税率40%，资本成本为12%。

要求： (1) 计算该方案的现金净流量；

(2) 计算该方案的静态**期和净现值；

3) 该方案是否具有财务可行性？

11.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，问：企业需要向银行申请多少贷款数额？

12.某企业每年向n公司购入500万元的商品，n公司提供的商业信用条件为（2/10，n/30）。

要求：计算该企业放弃现金折扣的机会成本。

13.某人准备购买一处房产，若现在一次性付款为200万元，若分10年付款，每年年末支付30万元，年利率为8%。应哪一种付款方式划算？

14. 某企业为了进行一项投资，计划筹集资金800万元，所得税税率为25%。有关资料如下：

1）向银行借款200万元，借款年利率7%，手续费率为2%；

2）按溢价发行债券，债券面值100万元，按面值发行。票面利率为8%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为5%；

3）发行普通股300万元，每股发行**20元，筹资费率为7%，今年刚发放的股利为1.8元/股，以后每年按4%递增；

4）其余所需资金通过留存收取得。

要求：计算该企业各种筹资方式的个别资金成本和加权平均资金成本。..

15. 某公司需用一台设备，买价为6000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。假设利率为8%。

要求：试决定企业应租用还是购买该设备。

16. 某企业每年向s公司购入600万元的商品，s公司提供的商业信用条件为（4/20，n/60）。

要求：计算该企业放弃现金折扣的机会成本。

17．某公司2023年的销售额为4500万元，该公司产品销售的边际贡献率为30%，固定成本总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。在上述条件下，公司本年度的每股收益为0.5元。

要求：（1）分别计算该公司2023年的经营杠杆系数和财务杠杆系数。

2）如果计划2023年的销售额比2023年增加15%，其他条件不变，根据（1）的计算结果测算2023年的每股收益。

18．某企业拟购置一台设备，购入价300000元，预计可使用5年，净残值率为8%，假设资本成本率为10%，投产后每年可增加利润55000元。

要求：（1）用“年数总和法”计算该项设备每年的折旧额；

2）计算该投资方案的净现值和静态**期。

19. 甲公司拟购买a公司的**，该**最近支付股利为3.2元，以后每年以4%的增长率增长。该公司要求获得14%的报酬率，问该**的**为多少时，公司才能购买？