宝钢集团****简称宝钢（boasted），是中国最大的钢铁公司，也是国有企业，它的总部位于上海。子公司宝山钢铁股份****(上交所：600019)，简称宝钢股份，是宝钢集团在上海**交易所的上市公司。
公司是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。
公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材**商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。
在美国《财富》杂志公布的世界500强企业最新排名中，宝钢集团公司以2024年销售收入285.91亿美元居第276位，在进入500强的钢铁企业中排第6位。这是宝钢连续第七年跻身世界500强。
财务报表综合分析，是对财务报表的综合把握。它是在各专项或专题分析的基础上将它们作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，以对企业整体财务状况和经济效益作出更为全面、准确、客观的判断。
财务报表综合分析是指企业偿债能力、营运能力、获利能力及发展能力等的综合分析。
在前三次作业已将偿债能力、资产运用效率、获利能力做出详细分析，这次作业将做综合分析。
一、根据资产负债表和利润表， 宝钢股份和武钢2024年至2024年三年期间的资产负债表、利润表、现金流量表相关数据如下表：
历史比较分析。
1、 通过对短期偿债能力指标，可以看出宝钢2024年流动比率实际值低于2024年实际值，说明该企业的短期偿债能力比前一年有所下降。从资产负债表中可以看出，本期流动比率下降的主要原因是本期流动资产降低的速度远大于流动负债的降低速度。而2024年则高于2024年和2024年。
2024年速动比率最低为0.42，说明企业的短期偿债能力和流动性不足，速动比率低，说明流动资产中可速变现的资产少，还贷能力差，而2024年，2024年略有好转。2024年现金比率较前一年下降了0.
04，说明企业用现金偿还短期债务的能力有所下降，主要原因是流动资产和现金类资产较前一年都大幅下降。2024年比2024年现金比率有所上长，可以得出结论，宝钢2024年短期偿债能力比往年来说有所好转，但总体偿款能还是比较差，应加强管理，节省成本，减少存货，收回应收款，提高企业的偿债能力。
2、 从这三年来看宝钢公司的资产负债率总体上处于平缓状态，在50%上下浮动，波动不大，2024年负债率比较小，说明宝钢股份公司的长期偿债能力在不断减弱，但是由于公司政策调整，局势在往较好的方向发展。宝钢公司2024年该指标为87.3%，较前一年有所好转，2024年为94.
2%，说明企业有形净值偿还长期债务的能力降低了，风险加大。2024年该指标为182.7%，较前一年小，但2024年为188.
8%，说明企业的负债程度有减少的，债权人权益的受保障程度增加。宝钢公司充分利用的财务杠杆，这样可能会使企业快速发展，但资本结构还需要进一步调整，以提高长期偿债能力的保障程度。
同行业比较。
分析说明：通过同行业分析比较，宝钢公司的短期偿债能力较往年有所下降，但幅度不大，较为稳定，可能受到国内外经济环境的影响和制约。但其综合短期偿债能力明显优于同行业的武钢公司。
分析说明：宝钢公司的长期偿债能力无论从历史的角度还是与武钢公司相比，都有较明显的改善，可见公司对资本结构不断地进行着调整，以不断发展壮大，并同时注意了风险。但仍需进一步优化结构。
分析说明：通过同业比较观察，宝钢各项资产运用效率事项指标都低于同行业平均值。 通过上述综合分析，可以得出结论：
宝钢资产运用效率较低。有三方面原因：一方面公司总资产周转率较弱，而造成该企业总资产的周转率低的主要原因在于该企业长期投资和其他资产方面存在问题；另一方面应收账款周转率增幅太小，与同行业平均值相比，差距也较大，说明应收帐款存在较严重的问题；第三方面是存货的问题，存货周转率与同行业平均值相比也存在较大差距，说明该公司存货占用资金较多，如果企业要提高资产运用效率，就必须加强对存货的管理。
分析说明：从表可以看出，两家钢铁集团相比较，宝钢各项获利能力指标均高于武钢，每股收益每年均处于优势地位，宝钢是武钢的几近1倍。说明宝钢普通股股东获利在同行业中处于中上水平。
二、杜邦分析法。
杜邦分析法，又称杜邦财务综合分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况经济效益进行综合系统分析评估的方法。该体系是以净资产收益率为龙头，以总资产报酬率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果的。
净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其中几种主要财务指标关系为：净资产民益率＝总资产收益率*平均权益乘数。
因为：总资产收益率＝销售净利率*总资产周转率。
所以：净资产收益率＝销售净利率*总资产周转率*平均权益乘数。
（净利润/营业收入）*（营业收入/平均总资产）*（平均总资产/平均净资产）
权益乘数＝总资产/平均净资产＝1/（1-资产负债率）
另非经常性损益＝公允价值变动收益+投资收益+汇兑收益+营业外收支净额。
详细图表请看附件二。
数据分析结果：
1）净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标，而净资产收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数所决定。从表中数据可以看出宝钢股份的净资产收益率较高，说明了企业的财务风险小。
2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该公司权益乘数大，说明宝钢的负债程度较高，企业风险较大。
3）销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。宝钢的销售净利率说明了该企业的盈利能力有所提升。
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