货币金融学作业

余额宝等互联网产品对货币政策的影响。

近年来，随着科技的进步以及互联网技术的不断扩大，互联网业务的不断更新。互联网技术与金融业务不断地深度结合，余额宝等互联网产品已经呈现出快速增长的势头。随着当前互联网产品的蓬勃发展，势必会对货币政策产生一些影响。

货币政策是指**银行为实现其特定的经济目标而采用的各种调节货币**量或利率水平的措施的总称。货币政策包括货币政策的目标、实现目标所运用的政策工具以及达到预期政策效果的传导机制。货币政策最终目标是稳定物价、保持经济增长、保证国际收支平衡、得到充分就业。

货币政策中间目标是货币政策传导的桥梁，是与货币政策最终目标相关联的、能有效测量货币政策效果的金融变量。比如：利率、货币供给量、基础货币、存款准备金及其他目标都可以作为货币政策中间目标。

互联网产品的指标与政策中间目标之间的距离逐渐拉大。

目前大多数人所认同的互联网产品就是互联网货币**，也就是人们所熟知的余额宝，它主要是跨界影响银行部门的活期存款和协议存款。

什么是余额宝？它的出现带来了什么不一样的影响？2023年余额宝正式出现在大家的面前。

余额宝的“横空出世”也让其他互联网产品如雨后春笋般相继而出。余额宝相对于传统银行活期存款的优势在于它有较高的收益水平，其资金可用于购买**，所以收益水平远远高于活期存款的利率。并且余额宝比定期存款的流动性高，在提高收益的同时，余额宝还全面支持网购消费、支付宝转账等线上功能。

在增值的同时还能随时用于消费。而且余额宝选择与天弘**进行合作，且支持t+0实时赎回。余额宝的另一个优势还在于没有最低限额，最低一元就可以进行购买。

可以随时将银行卡的资金转入到支付宝和余额宝中，同时也可以将资金直接提现到银行卡。三者之间的平行转换无需收任何手续费，操作步骤简单明了，手机端和电脑pc端都能实现该功能。

余额宝等互联网产品的出现，在各层次货币间的转换更迅速和便捷。随着电子支付方式的出现并逐渐被人们所接受，人们更喜欢用电子支付这个快捷的生活方式，逐渐的减弱对于现今流通的需求。进而使得基础货币量产生了变动。

互联网产品的出现控制住了基础货币这个环节，但不一定能控制住货币总量。即使互联网产品的货币**量达到了一定的程度，不一定能实现稳定货币这个功能。毕竟互联网产品的出现不是就代表取代了货币。

目前互联网所出现了不少类似于余额宝这样的金融产品，但至今没有一个正规的互联网市场和相关的法律制度去约束这些新兴的金融产品，造成在互联网金融市场方面非常的不稳定。导致一些非法集资的公司钻了空子，造成一定的基础货币流失。

对于互联网产品的出现无疑是削弱了货币政策工具的作用。货币政策工具是央行为实现货币政策目标所运用的策略手段。包括再贴现/再贷款及升级版工具、公开市场业务、法定存款准备金、常备借贷便利这四个方面。

在目前的货币政策实践中，并没有针对互联网产品金融机构设计提存款准备金这个功能，主要是因为互联网产品金融业务属于第三方支付的模式、互联网企业模式等。他们所经营的内容多数是以中间业务为主，经营的业务中大部分并不设计到提取法定存款准备金。随着互联网产品的推陈出新，央行对其的范围界定非常模糊，而且互联网产品自身发展也处于摸索阶段尚未形成一个完整规范的体系。

互联网产品的问世，第三方支付也被大家所熟知，第三方支付采用的是电子货币，是用户在第三方支付平台开立的虚拟账户，交易是从网上银行账户向虚拟账户充值形成的电子货币。这样的流通方式代替了传统货币，并且具有较高的流动性和现金替代性。比如现在的网上缴话费、网上购物、网上购票等活动都代替了平日里现金交易活动。

就连去加油站也开始往互联网模式靠近，用微信平台支付就可以加油而且价钱比现金优惠。出现了这样的支付方式多数人都会选择微信平台支付，不是因为一方面在**方面有优惠而是支付方式快捷，不担心人多忙不过来而找错钱等状况的发生。即节省了时间，又提高了工作效率。

而且现在许多大型的公司都开通了支付宝的业务，获得第三方支付的牌照。可以见得互联网产品已经逐步的走进各大公司，包括**，在付款结账的时候，已经很少有人用现金付款都会选择银联刷卡或是支付宝当面付功能进行结算不进节约了时间，而且人们不要担心工作效率低而产生抱怨。

互联网产品作为新型金融模式，并不代表这传统货币政策就会被吞噬掉。也并不代表着互联网产品可以取代传统的货币政策。据有关新闻报道，第三方支付和互联网字符占支付体系约1.

8%，对于传统支付体系的影响整体有限。第三方支付对传统支付体系是具有替代性的，但对于金融体系的基础设施完善是一种有益补充。在网络贷款领域，2023年人人贷的规模略超600亿元，人民币贷款增加8.

9万亿元，网络贷款占整个社会融资的比重不足0.35%，但是占人民币贷款的比重约为0.675%。

对于虚拟货币，对中国金融体系及货币政策的影响性不大。

与其说互联网产品的出现对货币政策有一定的影响不如说是它的出现对银行的冲击力度是非常大的。互联网产品所提供的利率相对于银行的利率来说是有一定的空间，可以随存随取，并且没有任何的手续费。银行来说，不同的银行或是跨地区的银行无论是存钱还是取钱都收取一定的手续费。

目前银行所遭受互联网产品业务发展最直接的压力，是存款吸收能力下降以及存款成本上升。所以很多人都喜欢在互联网产品里做理财投资，但是有一点不好，是目前互联网产品在互联网市场没有基本的约束制度、条件，会造成一定的损失。

互联网产品的出现对货币政策框架多造成一定的影响。互联网产品不仅使得货币层次结构和流动性发生了变化，而且增加了货币**计量的不确定因素。同时互联网产品强化了货币供给的内生性，使得货币传导机制发生重大变化，也给中国目前以货币**量为货币政策中间目标的政策制定带来了一定的挑战。

虚拟货币未来可能成为货币政策框架更为实质的一个冲击因素。

希望今后互联网产品市场愈加规范，可以和货币政策进行融合，可以相互合作，共同发展中国经济。

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