第一章财务管理总论。
主要考点】1.财务活动的内容。
投资活动包括广义投资和狭义投资、资金营运活动包括短期借款筹资等、筹资活动包括长期负债筹资和权益筹资、资金分配活动包括广义分配合狭义分配。
2.财务关系（八方面财务关系，主要掌握1～6方面）；
任何交易至少涉及双方，一方经济利益流入，另一方经济利益的流出，一方是债权，另一方就是债务；一方是受资，另一方就是投资等。
3、财务管理的环节
一是财务管理的工作环节包括（1）规划与**；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务成本控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。
二是在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。
4.财务管理的目标。
股权价值的估价模型，企业价值最大化的优缺点）
4.所有者与经营者、债权人的利益冲突与协调 （主要掌握协调的方法）；
5.财务管理的法律环境（主要掌握公司治理和财务监控的内容）
6.财务管理的金融环境（主要掌握金融工具的特征、利率的种类及构成）。
利率=纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率（违约风险收益率、流动性风险收益率、期限性风险收益率）
主要例题】例1】下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）
a.采购原材料 b.销售商品 c.购买国库券 d.支付利息。
答案】ab例2】下列（ ）属于企业购销商品或接受、提供劳务形成的财务关系。
a.企业与**商之间的财务关系 b.企业与债务人之间的财务关系。
c.企业与客户之间的财务关系 d.企业与受资者之间的财务关系。
答案】ac例3】在确定企业财务管理目标时，只需要考虑所有者或股东的利益，企业价值最大化实际上意味着所有者或股东利益最大化。（
答案】×例4】市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为10%，则风险报酬率为3%。（
答案】×例5】按利率形成机制不同，利率可分为（ ）
a.固定利率和浮动利率 b.市场利率和法定利率c.名义利率和实际利率 d.基准利率和套算利率。
答案】b例6】下列因素中，影响利息率高低最基本的因素是（ ）
a.资金的需求和** b.国家利率管制程度。
c.货币政策与财政政策 d.经济周期与通货膨胀。
答案】a例7】金融工具一般具有下列（ ）基本特征。
a.期限性 b.流动性 c.风险性 d.收益性。
答案】abcd
例8】下列经济行为中，不属于企业投资活动的有（ ）
a.企业购置无形资产 b.企业提取盈余公积金 c.支付利息 d.企业购买**。
答案】bc例9】公司治理机制是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。内部治理机制具体表现为公司章程、董事会议事规则、决策权力分配等一系列内部控制制度。（
答案】√第二章风险与收益分析。
主要考点】1.掌握资产收益率含义及类型；
资产主要是**资产（**和债券）
**收益=股利＋资本利得债券收益=利息＋资本损益。
类型：实际收益率、名义收益率、预期收益率、必要收益率、无风险收益率、风险收益率。
2.掌握资产风险含义及衡量方法（预期收益率、方差、标准差、标准离差率）
3.掌握风险与收益的一般关系（客观题、计算题）；
投资必要收益率r＝rf＋b×v
4.熟悉风险控制对策。
5.掌握资产组合的预期收益率和资产组合风险的度量（计算题）；
资产组合收益率：（与资产收益率之间的相关系数无关）
资产组合的方差：（协方差与相关系数的关系、相关系数与资产组合标准离差的关系、完全正相关、完全负相关）
6.掌握单项资产和资产组合的β系数（客观题、计算题）；
7.掌握资本资产定价模型及运用（客观题、计算题）。
市场均衡：预期收益率=必要收益率r＝rf＋β×rm－rf）
8.熟悉风险偏好的内容。
9.了解套利定价理论。
重点例题】例1】在选择资产时，下列说法正确的是（ ）
a.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的。
b.如果风险相同，对于风险回避者而言，将无法选择。
c.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益大的。
d.当预期收益相同时，风险追求者会选择风险小的。
答案】ac例2】下列因素引起的风险中，投资者可以通过资产组合予以消减的是（ ）
a.世界能源状况变化 b.宏观经济状况的变化。
c．发生经济危机 d.被投资企业出现经营失误。
答案】d例3】关于β系数，下列说法正确的是（ ）
a．资产组合的β系数是所有单项资产β系数之和。
b．某项资产的β系数＝该项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率。
c．某项资产的β系数＝该项资产收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的标准差。
d．当β系数为0时，表明该资产没有风险。
答案】b例4】关于资本资产定价模型的下列说法正确的是（ ）
a.如果市场风险溢酬提高，则所有的资产的风险收益率都会提高，并且提高的数量相同。
b.如果无风险收益率提高，则所有的资产的必要收益率都会提高，并且提高的数量相同。
c.对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大。
d.如果β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率。
答案】bcd
例5】套利定价理论认为，不同资产收益率的不同只能通过风险因素对该资产的影响程度的不同来体现。（
答案】√例6】假设a**的标准离差是12％，b**的标准离差是20％，ab**之间的预期相关系数为0.2，在投资组合中a**占的比例为80％，b**占的比例为20％，则ab投资组合收益率的标准离差为（ ）
a.11.11％ b.12％ c.16d.13.6％
答案】a例7】某**收益率的标准差为0.8，该**收益率与市场组合收益率的相关系数为0.6，市场组合收益率的标准差为0.
4。该**的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该**的β系数分别为（ ）
a.0.192和1.2 b.0.192和2.1 c.0.32和1.2 d.0.32和2.1
答案】a例8】下列关于市场组合的说法正确的是（ ）
a.市场组合的风险就是市场风险。
b.市场组合的收益率就是市场平均收益率。
c.实务中通常用****指数的收益率代替市场组合的收益率。
d.市场组合的β系数为1
答案】abcd
例9】**组合理论认为包含不同**的投资组合可以降低风险，**的种类越多，风险越小，包括全部**的投资组合风险为0。（
例10】ab两种**各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，由两种**组成的投资组合中ab两种**的投资比例分别为40％和60％：
要求（计算结果保留两位小数）：
1）计算两种**的期望收益率；
2）计算两种**的标准差；
3）假设无风险收益率为8％，与b**风险基本相同的c**的投资收益率为12％，其收益率的标准离差率为20％，计算b**的投资收益率；
4）假设二者之间的相关系数为0.85，计算投资组合的期望收益率和投资组合收益率的标准差；
5）假设二者之间的相关系数为0.2，计算投资组合的期望收益率和投资组合收益率的标准差。
6）说明相关系数的大小对投资组合的报酬率和风险的影响。
答案】1）a**的期望收益率=0.3×40％＋0.5×10％＋0.2×（-8％）=15.40％
b**的期望收益率=0.3×30％＋0.5×10％＋0.2×5％=15％
3）先根据类似**的资料计算b**的风险价值系数＝（12％－8％）/20％＝0.2
所以b**的投资收益率＝8％＋0.2×10％/15％＝21.33％
4）投资组合的期望收益率＝15.4％×40％＋15％×60％＝15.16％
5）投资组合的期望收益率＝15.4％×40％＋15％×60％＝15.16％
6）以上结果说明，相关系数的大小对投资组合的报酬率没有影响，但对投资组合的标准差及其风险有较大的影响，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险越大。
例11】已知甲**的风险收益率为20%，市场组合的风险收益率为16%，甲**的必要收益率为25%，资本资产定价模型成立，乙**的贝他系数为0.8，乙**收益率与市场组合收益率的协方差为40%，由甲、乙**构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.
4。要求：1）计算甲**的贝他系数、无风险收益率；
2）计算****指数平均收益率；
3）计算资产组合的贝他系数和预期收益率；
4）计算资产组合收益率与市场组合收益率的协方差（保留三位小数）；
5）确定**市场的斜率和截距。
答案】（1）某项资产的风险收益率＝该项资产的贝他系数×市场风险溢酬。
由此可知：市场组合的风险收益率＝市场组合的贝他系数×市场风险溢酬。
由于市场组合的贝他系数＝1，因此，市场组合的风险收益率＝1×市场风险溢酬＝市场风险溢酬。
即：市场风险溢酬＝16%
甲**的风险收益率＝甲**的贝他系数×16%
20%＝甲**的贝他系数×16%
解得：甲**的贝他系数＝1.25
2023年北京安通学校高级经济师模拟试卷 无答案
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2023年会计师个人述职报告
会计师个人述职报告。随着我国社会主义市场经济体制的不断健全和完善，注册会计师行业在社会经济中发挥着越来越重要的作用，其地位的提升必然带来一定的责任。本文是为你收集的会计师个人述职报告，希望大家可以喜欢！市分行会计部 20xx年是我在xx支行担任会计主管的第一年。在这一年中，我从一个完全没有接触对公业...