[案情]
原告：中国建设银行某市分行（以下简称市建行）
被告：赵某。
被告赵某系天山食品厂的业主，2023年5月6日，赵某因经营食品厂资金不足，向市建行借款20万元，定于2023年7月4日归还，但赵某到期无力偿还。2023年11月25日，双方签订了一份贷款抵押协议书，约定赵某所欠20万元贷款定于2023年3月3日归还，利息按逾期利率9.9‰计算，赵某愿将食品厂以21万元价值抵押，该协议经市公证处公证，并且办理了抵押物登记。
另外，赵某于2023年8月20日借张某10万元也一直未还，双方在2023年10月30日结算，赵x出具了一张欠条，双方约定月利率为2%，本息合计欠12万元，定于2023年12月30日归还，赵某自愿将食品厂设备、厂房折价12万元作抵押。期限届满后，张某催讨不着，诉至法院，经法院主持调解，双方于2023年5月4日达成协议：（1）赵某归还张x借款及利息12万元，分两期归还，第一期定于2023年5月30日归还8万元，第二期定于2023年8月底付清；（2）如第一期未按期归还，赵某自愿将食品厂的全部财产折抵给张某。
市建行因贷款到期催讨不着，遂于2023年5月25日诉至法院，请求法院判令被告偿还20万元贷款本金及利息。
审理结果]一审法院认为，被告为应付债务，多次签订抵押协议，具有欺诈性质，其与原告市建行间签订贷款抵押协议后，被告又与张某间签订的抵押协议，应视为无效民事行为。
二审法院认为，被告将其抵押物进行重复抵押的行为是一种具有欺诈性质的无效民事行为。但被告与市建行间的贷款抵押协议经过公证、登记，应视为合法有效。
学理评析]一、此类案件的性质和特点。
案件的性质为借款人（同时也是抵押人）以同一抵押物为借款提供两次以上的担保时的民事责任问题以及两个担保债权之间的效力冲突问题。此类案件的特点是：
（一）被告以同一抵押财产（食品厂设备、厂房等）为两个借款合同提供担保。
（二）被告为达到筹措借款应付债务的目的，以同一抵押物作为担保多次签订抵押协议，应认定其主观上具有欺诈故意。
（三）被告多次抵押的结果是产生了两个担保债权之间的效力冲突问题。
（四）该类案件在性质上为民事欺诈。因为，被告人以同一抵押物作为担保多次签订抵押协议的目的是筹措借款应付债务，而不是以非法占有为目的。
二、对此类案件的有关法律规定。
（一）关于被告人赵某与张某之间抵押合同效力的法律规定。
《担保法》第41条规定：当事人以本法第42条规定的财产抵押的，应当办理抵押物登记，抵押合同自登记之日起生效。第42条规定的应当登记的抵押财产就包括“以企业的设备和其他动产抵押的”。
2023年10月18日国家工商行政管理局发布的《企业财产抵押物登记管理办法》第3条规定，企业以除航空器、船舶、车辆以外的下列动产抵押的，应当在抵押合同签字盖章后到工商行政管理机关申请办理抵押物登记，抵押合同自登记之日起生效：1、企业的设备；2、企业的原辅材料；3、企业的产品或者商品；4、企业其他可以依法抵押的动产。企业动产抵押后，该动产价值大于所担保债权的，其余额部分可以再次申请办理抵押登记。
（二）关于被告人赵某与原告市建行之间抵押合同效力的法律规定。
《担保法》第35条规定：“抵押人所担保的债权不得超出其抵押物的价值。财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。”
最高人民法院《关于执行〈中华人民共和国民法通则〉若干问题的意见（试行）》第115条规定：“在抵押期间，非经债权人同意，抵押人将同一抵押物转让他人，或者就抵押物价值已设置抵押部分再作抵押的，其行为无效。”
2023年9月29日最高人民法院审判委员会第1133次会议通过的《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国担保法〉若干问题的解释》第51条规定：抵押人所担保的债权超出其抵押物的价值的，超出的部分不具有优先受偿的效力。
三、对法院判决的评析。
笔者所引用的案例**中没有直接指出判决结论，只是说明了一审、二审的判决理由，从其判决理由可以推定：一审认为被告人与市建行之间的抵押合同无效；二审认为被告人与市建行之间的抵押合同有效。笔者认为，法院的判决需基于对以下问题作出正确分析：
（一）被告人赵某与张某之间抵押合同是否有效。
案例中的表述为，2023年10月30日“赵某自愿将食品厂设备、厂房折价12万元作抵押”；双方于2023年5月4日在涉诉后达成协议：“如第一期未按期归还，赵某自愿将食品厂的全部财产折抵给张某。”此抵押合同是否有效？
需要具体分析，有以下几种可能：
1、如果仅就字面“企业财产”而论，依据上述有关法律规定，企业财产（主要指设备）、企业房产的抵押合同均以登记为生效要件，则被告人赵某与张某之间抵押合同是无效的。
2、假定该食品厂为被告人赵某在农村的个体私人财产。之所以作出如此假定，是因为案例资料中所表述的借款人主体均是被告赵某而不是企业。照此假定，则该财产是名为企业财产实为独资企业财产，对于该类财产不应以登记为生效要件。
在这种情况下，被告人赵某与张某之间抵押合同是有效的。
3、假定该食品厂为被告赵某在城市的个体私人财产。同上述理由，假定该食品厂为被告赵某在城市的个体私人财产，以该财产为标的物的抵押合同同样在一般情况下为有效合同。但其标的物应分为两大类，作为标的物的城市房产抵押合同应当登记，不登记不生效；剩下的一般动产抵押合同的设立就应采对抗主义。
所以，被告赵某与张某之间抵押合同应理解为，关于设备的抵押有效，而关于房产的抵押无效。
（二）被告赵某与原告市建行之间抵押合同是否有效。
由对第（一）个问题的分析，我们可知，被告赵某与张某之间抵押合同是否有效有两种可能：一种是抵押合同无须登记而有效，一种是抵押合同须登记而无效。如果认为第一个抵押合同有效，则需判断被告赵某与原告市建行之间抵押合同属重复抵押还是再抵押，这样有可能导致第二个抵押合同全部无效或者部分无效；如果认为第一个抵押合同无效，则被告赵某与原告市建行之间抵押合同既无重复抵押也不涉及再抵押，这样第二个抵押合同完全有效，其优先受偿权不受第一个抵押合同的影响。
对于第二种情况无需太多的分析，下面主要分析一下在认为第一个抵押合同有效的情况下，第一个抵押合同的优先受偿权与第二个抵押合同的优先受偿权之间的效力冲突。
正确认定重复抵押与再抵押的效力是分析本案的关键。重复抵押是指抵押人就同一抵押物在同一价值范围内向两个以上的债权人设定抵押。再抵押。
也称余额抵押，是指抵押人在同一抵押物上设定数个抵押权，但抵押权所担保的数个债权的总额不超过抵押物的总价值。《担保法》否定了重复抵押，但肯定了再抵押。对于再抵押，《担保法》第35条规定：
抵押人所担保的债权不得超出其抵押物的价值。财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。对于重复抵押的效力，最高人民法院《关于执行〈中华人民共和国民法通则〉若干问题的意见（试行）》第115条规定：
在抵押期间，非经债权人同意，抵押人将同一抵押物转让他人或者就抵押物价值已设置抵押部分再作抵押的，其行为无效。
根据上述规定可以看出，本案中被告赵某为应付债务，以其价值21万元的厂房、设备先后与张某及市建行签订两份抵押协议，担保的价值总额为32万元，显然系重复抵押行为，对此情况，有人认为不能由此推论第二个抵押合同完全无效，被告人赵某用价值21万元的厂房、设备，为张某提供的抵押担保债权数额是12万元，余额9万元的部分可以用来再抵押。赵某为市建行提供的抵押担保数额为20万元，与9万元相差11万元。也即赵某为市建行担保的9万元部分是有效的，而11万元的部分则是无效的。
这种观点正确吗？
笔者认为，在这里我们要把抵押合同的成立生效问题与两个以上生效抵押合同之间的受偿顺序问题区别开来，就本案而言，两个抵押合同的设立均为合法有效，因为第一个抵押合同尽管设立在先，但因其未登记故不能对抗第二个抵押合同的效力，在两个生效抵押合同之间的受偿顺序问题应遵照《担保法》第54条的规定：同一财产向两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押物所得的价款按照下列规定清偿：（一）抵押合同以登记生效的，按照抵押物登记的先后顺序清偿，顺序相同的，按照债权比例清偿；（二）抵押合同自签订之日起生效的，该抵押物已登记的，按照本条第（一）项规定清偿，未登记的，按照合同生效时间的先后顺序清偿，顺序相同的，按照债权比例清偿。
抵押物已登记的先于未登记的受偿。故而，笔者认为，被告人赵某与原告市建行之间抵押合同应受偿在先。
四、各方在本案中的教训。
（一）张某的教训。
张某对于其与被告赵某之间的借款，要求被告赵某提供抵押担保，应当说其已经考虑到了债权的安全问题，但由于其法律知识的缺乏，致使其没有要求被告进行抵押合同登记，所以造成日后诉讼中的不利局面，因此张某应当以此为鉴，提高法律意识。
（二）市建行的教训。
市建行作为债权人，在提供贷款时要求借款人赵某提供了抵押担保并就抵押合同进行登记，从贷款的操作手续上应当是没有明显的不当之处。但它在诉讼中可能遇到的困难警示我们，作为债权人，应当在事前尽可能地多了解该财产的抵押情况，在了解真相前提下决定是否接受该财产为抵押物，并尽可能避免重复抵押的情况发生；同时，对申请贷款人的资信要进行慎重的评估，在该案中，银行对赵某以全部企业财产为抵押申贷所可以给予的贷款额应当加以适当控制。以减少风险。
（三）被告赵某的教训。
在该案中，被告赵某以其同一抵押财产为超值抵押，应认定为是一种民事欺诈行为，应当承担相应的民事法律责任。
（四）对法院判决的建议。
针对被告赵某以其同一抵押财产为超值抵押，不仅要依据《民法通则》、《合同法》、《担保法》等民事法律追究当事人的民事责任，而且，可以对被告人施以民事制裁，以惩戒其贷款欺诈》。
抵押借款合同
借款人 以下简称甲方 郑尾体 陈晓平。身份证号码 330327330327 出借人 同为本合同抵押权人，以下简称乙方 高谊。身份证号码 339005 抵押人 以下简称丙方 郑尾体 陈晓平。身份证号码 330327330327 甲 乙 丙三方根据 中华人民共和国物权法 中华人民共和国合同法 中华人民共...
抵押借款合同
抵押借款合同。甲方因资金周转需要，决定向乙方借款，并愿意以其有权处分的房地产作为借款抵押物抵押给乙方。经平等自愿协商，双方就有关事项达成如下协议，以资共同遵守 一 甲方向乙方借款金额为元人民币 大写 万元整 二 借款期限 自年月日起至年月日止。三 借款利率 按月息 计算，甲方应于每月30日前以现金方...
实物抵押借款合同
合同编号。借款人。借款期限 年 月 日。至 年 年 日。甲方 债务人 借款人 姓名 性别 身份证号联系 乙方 债权人 贷款人 姓名 联系 根据国家有关法律，法规和规章，经借贷双方当事人充分协调一致，特订立本合同，共同遵守。第一条 贷款人同意向借款人发放以下内容贷款。1 借款用途。2 借款金额 人民币...