货币银行学。
案例分析六。
——负利率。
撰写人。物流管理2班。
问题：1）什么是名义利率、实际利率和负利率；
2）如何评价负利率在社会经济中的作用；
3）解决负利率的办法有哪些？
4）什么是正确的负债观？
答：1）什么是名义利率、实际利率和负利率？
1 名义利率是考虑进补偿通货膨胀风险的利率。
2 实际利率是从名义利率中剔除通货膨胀因素。
3 负利率是指通货膨胀率高过银行存款利率，也指存款利率小于同期cpi的**幅度。这时居民的银行存款随着时间的推移，购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象的称为负利率。
2）如何评价负利率在社会经济中的作用？
1 负利率对存款者利益的影响——社会财富分配不公。
受持续负利率的影响，一些居民的储蓄热情正逐渐降低，导致我国居民对自身财富的重新配置行为。
在高收入人群中，他们开始投机，而由于中国目前的投资渠道比较单一，他们大多把目光放在**、楼市和**市场，这也是房地产市场的**猛涨的重要原因。
但是在中低收入家庭的财产构成中，银行存款是其财富主要拥有形式 ，中低收入群体对负利率缺乏应对之策，只能被动的遭受存款负利率的损失。如果持续负利率，无疑将对中低收入人群的利益构成直接威胁，使穷人存款越来越少，越来越穷。这样也导致社会贫富差距越来越大。
2 负利率对银行利益的影响——有利有弊。
银行利润并未受到存款负利率的侵蚀。并且，在存款负利率下，企业存款的实际利率大为降低，廉价的资金成本也大大刺激了企业的贷款需求，从短期看也拓宽了银行利润面。而且，进入“负利率”时期以来，面对企业旺盛的资金需求，银行纷纷提高了贷款利率浮动水平，扩大了的存贷款利差。
但是另一方面，存款负利率使一部分社会闲散资金脱离银行进入民间借贷市场，这在银行表现为存款增幅下降。在贷款增长难以压缩的情况下，存款增长率较大幅度下降，会降低银行资金的流动性，甚至肯能影响银行运行安全。
3 负利率对**利益的影响——有利有弊。
总体来讲**在存款负利率下会获得较大的利益。在存款利率为负的情况下，贷款成本低廉，使得企业的融资成本大大降低，这必然会促使经济增长速度加快和企业业绩普遍提升。
但是存款负利率会促使投资过快增长，过度的投资会引发原材料等上游生产**的**，如果上游铲平**顺利传导到下游消费品，结果导致全面的通货膨胀。
4 负利率对企业利益的影响——资产泡沫横飞。
能贷到款的个人和企业，让资产泡沫横飞。低利率诱发巨大信贷需求和资金需求，廉价货币政策释放出了巨大的流动性，当游资、热钱横行之时，投机一定更疯狂、更猖獗。这时，投机暴利远远超过投资回报，实业资本受到威胁。
这其中的典型代表就是房地产行业，物价被进一步推高，通货膨胀越来越严重。
3）解决负利率的办法有哪些？
1 对于国家而言。
可以通过两个渠道来解决负利率，一是控制居民消费**指数(cpi)的增长的速度，通过综合运用货币政策等手段包括供给来控制cpi的涨幅，使得cpi的涨幅处在合理水平；
其次是适当稳步地加息。但是加息是一把双刃剑，特别是在对外市场上面。通货膨胀也可以通过加息得以缓解。
2 对于消费者而言。
为了避免居民的银行存款随着时间的推移，购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”。居民应该对自身的财富进行重新配置，可以将财产进行投资如投资**、债券等。
还可以负债赚钱，用借来的钱理财，不仅可以让钱变活，不至于存在银行里缩水，还可以让负债变成一种强制储蓄。所以适度的负债是可以有效避免负利率的影响的。
4）什么是正确的负债观？
自有资金和外来资金（债务）一起构成了个人财富。因此，我们应当理解并认可个人的资产结构中保留一定债务的必要性。而正确的负债观是第一是要尽可能多的借，第二是在个人的财富管理中维持适当比例的债务。
1 借鸡生蛋是一种很好的理财方式，所以要尽可能多的借，但也就意味着个人会有更大的还本付息压力，比如贷款100万和200万，同样的还本付息期限下，我们很容易便可以推论出，后者每月的还本付息是前者的两倍。因此，这要求借款人有基本的支付能力，即现金流。对于广大上班族来说，这基本**于工资，对于小老板，这是做生意赚的钱，还有些家里宽裕，那这可以来自于父母的资助。
也就是说，借尽可能多钱的前提是，个人能够安排好现金流，在保证正常生活的前提下足以偿还债务，这是基本要求。
2 但负债仍然是有成本的，为让家庭财务运行得更稳健，需提前盘算好稳定的还贷能力，一旦还款能力跟不上，即便手上有资产，但仓促变现往往导致损失。所以在个人的财富管理中要维持适当比例的债务。
货币银行学作业 案例分析
摩根士丹利 人民币近期贬值的三种解释。2014年02月25日 11 02 fx168外汇宝。5人参与2评论。近期人民币突然出现一 幅贬值走势，引发各方关注。摩根士丹利 morgan stanley 在最新公布的一份报中指出，近期人民币走软存在三个方面的可能性。摩根士丹利全球外汇策略研究主管hans ...
《货币银行学》作业
货币银行学 作业。一 名词解释。信用 行市 固定利率 价值尺度职能 指数 货币制度 市场利率 原始存款 银行信用 利率管理体制 货币需求 通货紧缩 同业拆借市场 派生存款 金融创新 商业信用 货币供给 银行 利率体系 货币流通规律 金融市场 通货膨胀 货币政策 流通手段职能。二 复习题。1 马克思分...
货币银行学作业
货币银行学 课程作业。一 概念题 1 货币货币是用作交易媒介 储藏价值和记帐单位的一种工具，是专门在物资与服务交换中充当等价物的特殊商品 2 金融市场是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称3 消费信用是一种建立在授信人对受信人偿付承诺信任的基础...