余额宝的另一大产品创新亮点在于将即时支付（t+0）融入客户消费场景，为客户提供账户增值的同时，丝毫不影响客户所有的支付体验。在用户体验这一点上，余额宝胜过大部分银行理财产品。
总之，余额宝通过其较高的收益和较好的用户体验和商业银行争夺理财业务和活期存款业务的利润，导致多家商业银行却说对余额宝“no”。
再来说互联网金融有超越传统金融的可能性吗？我的态度是不会，以余额宝为例，原因有如下三个：
第一点，余额宝之所以吸引了很多用户，有很大一部分原因是它超高的收益率，而它的收益率要看市场对于资金的需求程度。2023年7月1日余额宝七日年化收益率高达6.307%，其实这和去年6月的钱荒是分不开的。
银行需要钱，所以开出的利率高，当银行资金充足的时候，利率就会下降了。当同业市场的shibor一路**，从一年期6.8%跌到6.
4%。与此同时，余额宝的收益率也一路**，余额宝从6.3%跌到6.
18%。当余额宝的收益回归正常水平，用户也就不会那么狂热的追捧它了。
第二，商业银行和金融主管部门不会坐视不管。
就商业银行来讲，他们的利益受到了一定程度上的冲击，所以他们也会开始反击。过去商业银行可以说是躺着也能挣钱，余额宝的出现带来了“鲶鱼效应”，促使银行开始进军互联网金融，同时**下的服务上银行也开始有所行动，例如，从2023年下半年起，光大、中信、民生等银行也开始上浮存款利率来提高银行**的竞争力。五大行部分分行也开始对重点客户或业务实行存款利率上浮10%。
就金融主管部门来讲，余额宝的出现及迅速发展会推动我国金融体制的改革，比如利率的市场化、存款的保险制度等，而这些改革会降低余额宝等产品吸引客户的能力。而且，余额宝在很多方面都打了政策的擦边球，比如协议存款，用回购方式加大杠杆，买卖上时间差，收益和成本的不同计价方法等。国际货币**组织中国部门一位高级**在接受财新网记者的采访时表达了对余额宝类产品打擦边球的担忧：
“承诺收益本质上就是银行。”余额宝虽然不是金融机构，躲过了很多监管，但是当它的金融行为扩大到一定规模，监管部门一定会介入。余额宝处在这样一个政策空档期，获得了疯狂生长的空间，一旦严格的监管制度建立起来，它的生长空间就小的多了。
第三点，余额宝的安全性问题。这个问题基本和支付宝的安全性问题一样。支付宝、余额宝在设计时虽然努力地做到安全和便捷的平衡，但是还是略微倾向于便捷，这和它是互联网中的产品有着密切的关系。
余额宝的安全措施确实是有一些问题的，比如登录密码和支付密码被重置之后基本上账户资金安全就得不到保证了。和它相反的是，商业银行的经营管理原则将安全性原则放在首位。安全性的问题阻止了一些年纪较大的、较为保守的人使用余额宝。
但是，比起学生和刚工作的年轻人，他们更为富有。余额宝的使用人群的资产状况决定了余额宝融资规模难以继续迅速地扩展。
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