财务管理练习题。
一、单项选择题。
1.各种持有现金的原因中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的需要是（ ）
a.交易需要
b.预防需要
c.投机需要
d.长期投资需要。
2. 持有过量现金可能导致的不利后果是（ ）
a.财务风险加大。
b.收益水平下降。
c.偿债能力下降。
d.资产流动性下降。
3.为满足投机性需要而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（ ）
.酒店 .企业。
.农场 .投资公司。
4.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（ ）
a.机会成本。
b.交易成本
c.短缺成本。
d.管理成本
5.当其他因素不变时，下列哪些因素变动会使流动资产投资需求减少（ ）
a. 流动资产周转天数增加。
b. 销售收入增加。
c.销售成本率增加。
d.销售利润率增加。
6.以下表述中属于企业为了满足预防动机而持有现金的是（ ）
a.为满足日常生产经营需要购买原材料而持有现金。
b.预期原材料****而持有现金。
c.为适时购入廉价原材料而持有现金。
d.为适时购入**有利的**而持有现金。
7.某企业**的年度赊销额为1000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则该企业应收账款的机会成本为（ ）万元。
a.7.5b.0.11
c.12.50
d.0.16
8.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（ ）
a.机会成本。
b.管理成本。
c.短缺成本。
d.交易成本。
9.某企业每年耗用丙材料7200千克，单位存储成本为2元，一次订货成本50元。则丙材料每年最佳订货次数和最佳订货周期分别为（ ）
a.12次，1个月。
b.3次，4个月。
c.6次，2个月。
d.2次，6个月。
10.假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月储存成本为5元，一次订货成本为100元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为（ ）天。（一个月按30天计算。）
a.5 b.6
c.7 d.8
11. 不适当地延长信用期限，会给企业带来的不良后果是（ ）
a.机会成本增加。
b.坏账损失减少。
c.收账费用减少。
d.存货占用资金增加。
12.下列各项中，与再订货点无关的因素是( )
a．经济订货量。
b．日耗用量。
c．交货天数。
d．保险储备量。
13.某企业全年需要a材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为（ ）
a．4800
b．1200
c．3600
d．2400
14.利用成本分析模式控制现金持有量时，若现金持有量超过总成本线最低点时( )
a.机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。
b.机会成本上升的代价小于短缺成本下降的好处。
c.机会成本上升的代价等于短缺成本下降的好处。
d.机会成本上升的代价大于转换成本下降的好处。
15.在流动资产投资政策中，宽松的流动资产投资政策的（ ）
a.流动资产投资规模最大，风险最小，收益性最差。
b.流动资产投资规模最小，风险最大，收益性最好。
c.流动资产投资规模最小，风险最小，收益性最差。
d.流动资产投资规模最大，风险最大，收益性最差。
16.某企业每年耗用甲材料5000千克，单位存储成本为2元，一次订货成本18元。则甲种材料每次的经济订货批量和与批量有关的存货总成本分别为（ ）
a.270千克，540元。
b.290千克，580元。
c.300千克，600元。
d.311千克，622元。
17. 企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取（ ）
a．力争现金流量同步
b．使用现金浮游量。
c．加速收款。
d．推迟付款。
18.下列说法正确的是（ ）
a.每日成本流转额=每日销售额×销售利润率。
b.总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额。
c.流动资产周转天数=现金周转天数+存货周转天数。
d.权益资本收益率=销售净利率×权益乘数。
19.某企业全年需用a材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）次。
a.12b.6
c.3d.4
20.某公司每年耗用戊材料7200千克，公司订货日至到货期的时间为15天，一年按360天计算。则再订货点为（ ）千克。
a.480b.300
c.500d.250
二、计算分析题。
1. 某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金7200000元，一次交易成本为225元，有价**年收益率为10%。运用最佳现金持有量确定的存货模式计算：
1）最佳现金持有量。
2）确定交易成本、机会成本。
3）最佳现金管理相关总成本。
4）有价**交易间隔期。
2.某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达100万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为0.
8，资金成本为16%。目前的信用政策为n／25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏帐损失为1%，收账费用为10000元。
该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为n／40，预期影响如下：销售量增加1万件；增加部分的坏帐损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天，收账费用为15000元，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变，应付账款平均余额占存货余额50%保持不变。
要求：1)计算改变信用政策预期占用资金变动额。
2)计算改变信用政策预期税前利润变动额。
3．某公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。
与定购和储存这些套装门相关资料如下：
1）去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。
2）虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。
3）套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2.5元。
4）公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。
5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.5元。
6）占用资金利息等其他储存成本每套门20元。
7）从发出订单到货物运到公司所在地需要6个工作日。
8）为防止供货中断，该公司设置了100套的保险储备。
9）该公司每年经营50周，每周营业6天。
要求：1）计算经济批量模型公式中“订货成本”。
2）计算经济批量模型公式中“储存成本”。
3）计算经济订货批量。
4）计算每年与批量相关的存货总成本。
5）计算再订货点。
6）计算每年与储备存货相关的总成本。
4.某商业企业2024年有两种信用政策可供选用：
甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为货款的2%。
乙方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。
该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量为3600件，进货单价60元，售价 100元，单位储存成本5元（包括占用资金利息），一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。
要求：为该企业采取何种信用政策做出决策，并说明理由。
5.某企业生产中使用的a标准件既可自制也可外购。若自制，单位成本为6元，每次生产准备成本500元，每次生产准备时间需要2天，每日产量40件；若外购，购入**是单位自制成本的1.
5倍，从发出订单到货物到达需要3天时间，一次订货成本20元。a标准件全年共需耗用7200件，储存变动成本为标准件价值的10%，假设一年有360天，设单位缺货成本为10元。
企业生产每日需要的零件数量为。
问：(1)若不考虑缺货的影响，判断企业应自制还是外购a标准件？
（2）确定企业当库存零件水平为多少时应进行生产准备。
(3)企业平均存货占用资金为多少？
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