辽宁工业大学。
财务管理综合实训报告。
题目：海南航空公司资金运作项目综合实训。
院 （系）： 经济学院
专业班级： 金融111
学号： xxxxxxx
学生姓名： xxxx
指导教师： 李雅凤
教师职称： 讲师
起止时间： 2013.12.16-2013.12.27
财务管理综合实训任务书。
院（系）：经济学院教研室：工商管理。
公司简介：海南航空股份****是以原全民所有制的海南省航空公司为主体，于2023年9月经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字[1992]18号文批准，以定向募集方式改组成立的股份****。 海南省航空公司与中国光大国际信托投资公司、交通银行海南分行、海南省航空进出口**公司等24家法人单位作为发起人。
本公司于2023年1月8日在海南省工商行政管理局注册登记，注册名称为“海南省航空公司”。
经营范围：国际、国内（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的服务业务；航空旅游；机上**品；航空器材；航空地面设备及零配件的生产；候机楼服务和经营；保险兼业**服务（限人身意外险）。
1.2.1偿债能力分析。
1）短期偿债能力分析。
短期偿债能力：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将一年内或一个营业周期内将要到期的债务称为短期债务。
分析时常用的财务比率：流动比率、速动比率。
根据海南航空公司近五年的财务报表计算的短期偿债能力分析比率如下：
表1.1海南航空2023年-2023年短期偿债能力指标。
表1.2 航空业2023年-2023年短期偿债能力指标。
图1.1 流动比率行业比较图。
图。1.2 速动比率行业比较图。
简析：从表1.1可以看出，海南航空公司08~12年的流动比率分别为.
73，远远低于经验标准值2，且呈逐年上升的趋势（见图1.1）。速动比率分别为.
73，低于一般公认的标准值1，且呈逐年上升趋势。从表1.2可以看出航空业的流动比率和速动比率平均值均呈逐年上升趋势，分别从2023年的0.
98和0.89，上升到2023年的1.14和1.
04。通过图1.1和图1.
2的对比分析可以明显看出，海南航空公司的短期偿债比率低于同行业平均值，说明其资产的流动性较差，短期偿债压力比较大。如果出现收付款政策的重大化、大额银行借款如果到期不能续转以及对公司盈利能力影响的重大不利因素，公司偿债能力将受到重大影响。
2）长期偿债能力分析。
长期偿债能力分析：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，将超过一年或一个营业周期内将要到期的债务称为长期债务。
分析时常用的财务指标：资产负债率、产权比率、已获利息倍数。
表1.3海南航空公司2023年~2023年长期偿债能力财务指标。
表1.4航空业2023年~2023年长期偿债能力财务指标。
图1.3资产负债率行业比较图。
图1.4产权比率行业比较图。
图1.5利息保障倍数行业比较图。
简析：从这线图中可以看出，海南航空公司2023年~2023年的资产负债率、产权比率和利息保障倍数都普遍高于同行业标准。而且资产负债率和产权比率呈逐年下降趋势，且行业平均产权比率在2023年波动较大，但海南航空公司却能保持比较平稳的水平。
海航的利息保障倍数远远超过1，说明偿债能力较强。
1.2.2营运能力分析。
营运能力：是指企业运用资产效率的高低。
分析时的主要财务指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
表1.6海南航空公司2023年~2023年营运能力财务指标。
表1.7航空业2023年~2023年营运能力财务指标。
图1.6应收账款周转率同行业比较图。
图1.7存货周转率同行业比较图。
图1.8流动资产周转率同行业比较图。
图1.9固定资产周转率同行业比较图。
图1.10总资产周转率同行业比较图。
简析：从图中来看，除应收账款周转率外，海南航空公司2023年—2023年的存货周转率、流动资产周转率，固定资产周转率和总资产周转率均滴于行业平均水平，说明海南航空公司应收账款流动性较高，存货变现速度较慢，资产利用率较低，管理经营水平有待提高。
1.2.3获利能力分析。
获利能力：获利能力是投资者、债权人、企业管理者等利益相关者都非常关心的一个重要方面。
分析主要财务指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、权益净利率（净资产收益率）
表1.8海南航空公司2023年~2023年获利能力财务指标。
表1.9航空业2023年~2023年获利能力财务指标。
图1.11主营业务利润率同行业比较图。
图1.12营业利润率同行业比较图。
图1.13销售毛利率同行业比较图。
图1.14销售净利率同行业比较图。
图1.15总资产报酬率同行业比较图。
图1.16权益净利率同行业比较图。
简析：从折线图中可知，除总资产报酬率和权益净利率在航空业总体均值以下外，其他的指标均超过行业均值，说明海南航空公司在企业资产的总体利用方面和企业自有资本获益方面稍有欠缺，在制定企业发展规划时应注意加强这两方面的建设。从2023年开始，企业整体盈利能力迅速攀升，到了2023年的时候，企业的各方面指标整体较高，这说明2023年可能是海南航空公司盈利最强的一年，2023年之后逐渐呈现下降趋势。
海南航空公司总体上盈利能力高于同行业水平。
1.2.4发展能力分析
发展能力：是指企业在生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜在能力。
主要财务指标：销售增长率、总资产增长率、利润增长率。
表1.9海南航空公司2023年—2023年发展能力财务指标。
表1.9航空业2023年—2023年发展能力财务指标。
图1.17销售增长率同行业比较图。
图1.18总资产增长率同行业比较图。
图1.19利润增长率同行业比较图。
简析：从折线图中可知，海南航空公司2023年只有利润增长率高于同行业平均水平，销售增长率和总资产增长率均低于行业平均，其中总资产增长率呈波动下降趋势，其余指标均波动增长。总体来看，海南航空公司在2023年的增长达到五年之内的高峰期，这一年内各项指标多数达到五年内的最大值，只有总资产增长率在下降，说明企业扩张程度已达最佳。
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