习题三。
一、单项选择题。
1、某企业按年利率10％向银行借款20万元，银行保留20％的补偿性余额。那么，企业该项借款的。
实际利率为( )
a．10％ b．12．5％ c．20％ d．15％
2、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0．5％，借款企业年度内使用了120万。
元，那么，借款企业向银行支付承诺费( )元。
a．10000 b．6000 c．4000 d．8000
3、某企业按“2／10，n／60”条件购进商品20000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为。
a．12．3％ b．12．6％ c．11．4％ d．14．7％
4、下列不属于**筹资优点的是( )
a．投资收益高 b．资金成本低 c．购买力风险低 d．拥有经营控制权。
5、下列优先股中，对股份公司有利的是( )
a．累积优先股 b．可转换优先股 c．参加优先股 d．可赎回优先股。
6、某企业向银行借款100万元，期限1年，年利率为10％。按照贴现法付息，该项贷款的实际利率。
是( )a．11％ b．10％ c．9％ d．12％
7、某企业产销量和资金变化情况见下表：
则采用高低点法确定的单位变动资金为（ ）
a．0．40 b．0．53 c．0．42 d．0．55
8、某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12％，而当时市场利率。
为10％，那么，该公司债券发行**应为( )元。
a．93．22 b．100 c．105．35 d．107．58
9、长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是( )
a．利息能节税 b．筹资弹性大 c．筹资费用大 d．债务利息高。
10、某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20％作为补偿性余额，故企业需向银行。
申请的贷款数额为( )
a．60万元 b．72万元 c．75万元 d．67．2万元。
11、下列筹资方式按一般情况而言，企业所承担的财务风险由大到小排列为( )
a．融资租赁、发行**、发行债券 b．融资租赁、发行债券、发行**。
c．发行债券、融资租赁、发行** d．发行债券、发行**、融资租赁。
12、出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )
a.经营租赁 b.售后服务 c.杠杆租赁 d.直接租赁。
13、可转换优先股持有人是否行使转换权，主要看转换时普通**价是否（ ）或优先股的现。
行**是否超过当初的购买**。
a．高于转换价值 b．低于转换价值 c．高于转换** d．低于转换**。
14、下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是( )
a．租赁设备的价款 b．租赁期间利息 c．租赁手续费 d．租赁设备维护费。
15、用比率**法进行企业资金需要量**，所采用的比率不包括( )
a．存货周转率 b．应收账款周转率 c．权益比率 d．资金与销售额之间的比率。
二、多项选择题。
1、下列有关优先股的表述，正确的是( )
a．可转换优先股是股东可在一定时期内按一定比例把优先股转换成普通股的**。
b．不参加优先股是不能参加利润分配的优先股。
c．非累积优先股是仅按当年利润分取股利，而不予以累积补付的优先股。
d．可赎回优先股是股份公司可以按一定**收回的优先股。
2、下列各项中，属于融资租赁租金构成项目的是( )
a．租赁设备的价款 b．租赁期间利息 c．租赁手续费 d．租赁设备维护费。
3、影响债券发行**的因素包括( )
a．债券面额 b．票面利率 c．市场利率 d．债券期限。
4、与**筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括( )
a．筹资速度快 b．借款弹性大 c．使用限制少 d．筹资费用低。
5、普通股与优先股的共同特征主要有( )
a．需支付固定股息 b.股息从净利润中支付 c．同属公司股本 d．可参与公司重大决策。
6、属于普通股筹资特点的有( )
a．没有固定的利息负担 b．筹资数量有限 c．资金成本较高 d．能增强公司信誉。
7、能够被视为“自然融资”的项目有( )
a．短期借款 b．应付票据 c．预收账款 d．应付职工薪酬。
8、与普通股筹资相比，负债筹资的特点有( )
a．筹集的资金需到期偿还 b．不论经营好坏，需固定支付债务利息。
c．可参与公司经营管理 d．不会分散企业的控制权。
三、判断题。
1、优先股是一种具有双重性质的**，它虽属自有资金，但却兼有债券性质。(
2、如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本。(
3、放弃现金折扣的机会成本与现金折扣率、折扣期成反方向变化，而与信用期成同方向变化。（
4、在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行**越低。(
5、某企业计计划购入原材料，**商给出的条件为“1/20，n／50”，若银行短期借款利率为10，则企业应在折扣期限内支付货款。(
6、一旦企业与银行签订信贷额度，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。(
7、从承租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。(
8、不可转换优先股只能获得固定股利报酬，而不能获得转换收益。(
9、由于银行借款的利息是固定的，所以相对而言，这一筹资方式的弹性较小。(
10、采用贴现法付息时，企业实际可用贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。（
11、补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。（
四、计算分析题。
1、如果m公司正面对着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“3/10，n/30；
乙公司的信用条件为“2/20，n/30”，请回答下面三个问题并说明理由。
1）如m公司在10-30天之间用该笔应付账款有一投资机会，投资回报率为60%，m公司是否应在10天内归还甲公司的应付账款，以取得3%的折扣？
2）当m公司准备延期付款，那么应选择哪家**商？
3）当m公司准备享有现金折扣，那么应选择哪家**商？
2、某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：
1）如采用收款法，则利息率为14％；
2）如采用贴现法，利息率为12％；
（3）如采用补偿性余额，利息率降为10％，银行要求的补偿性余额比例为20％。
请问：如果弥是该公司财务经理．你选择哪种支付方式？说明理由。
3、某企业为扩大经营规模融资租入一台机床，该机床的市价为198万元，租期10年，租赁公司。
的融资成本为20万元，租赁手续费为15万元。租赁公司要求的报酬率为15％。
要求：(1)确定租金总额。
(2)如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少？
(3)如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少？
已知(p/a，15％，9)=4.7716，(p/a，15％，10) =5.0188，(p/a，15％，11)=6.
2337，(f/a，15％，9)=16.786，(f/a，15％，10) =20.304，(f/a，15％，11)=24.
3494、某公司拟采购一批零件，**商**如下：
(1)立即付款，**为9630元2)30天内付款，**为9750元：
(3)31—60天内付款，**为9870元； (4)61～90天内付款，**为10000元。
假设银行短期贷款利率为15％，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和**。
5、a公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案：
(1)甲方案：委托某**公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给**公司的发行。
费用)每张债券是51．60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行**根据当时的预期市场利率确定。
(2)乙方案：向工商银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付。
息(单利计息)。
假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。
要求：(1)甲方案的债券发行**应该是多少？
(2)根据得出的**发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本（指总的现金流出）较。
低？3）如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低？
6、某公司2024年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2024年12月31日的资产负债表（简表）如下：
资产负债表（简表）
2024年12月31日万元。
该公司2024年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司新增设备一台，价值148万元。
财务管理习题 三
一 单项选择题。1 资金成本在企业筹资决策中的作用不包括 a 是企业选择资金 的基本依据 b 是企业选择筹资方式的参考标准。c 作为计算净现值指标的折现率使用 d 是确定最优资金结构的主要参数。2 某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10 每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3...
财务管理习题 三
资金成本和资金结构。资金成本和资金结构。第六章资金成本和资金结构。一 单项选择题。1 资金成本在企业筹资决策中的作用不包括 a 是企业选择资金 的基本依据 b 是企业选择筹资方式的参考标准。c 作为计算净现值指标的折现率使用 d 是确定最优资金结构的主要参数。2 某企业发行5年期债券，债券面值为10...
财务管理 财务管理复习题
财务管理复习题 一 名词解释。1 财务及财务管理 财务是财务活动和财务关系的统一 财务管理是对企业经营过程中涉及资金投放 资金筹措 资金运用和资金分配等问题进行的规划与控制。2 货币时间价值。3 普通年金 又称后付年金，是指各期期末按相同金额收付的年金。4 风险报酬 是指投资者冒风险进行投资而获得的...