一、时间价值。
1、某企业有一张带息期票，面额为10 000元，票面利率为单利5%，出票日期为8月10日，到期日为10月29日（共80天），全年按360天计算。
要求：（1）计算该票据到期时，出票人应付的本利和是多少？
2）计算该票据到期时的利息是多少？
2、某公司准备将现有的4万元资金投放出去，希望5年后能得到6万元对某项固定资产进行更新改造。
要求：计算选择投资机会时，可以接受的最低复利报酬率是多少？
3、某公司拟对原有生产设备进行更新改造，预计现在一次支付8万元，可使每年成本节约1.9万元，若复利年利率为8%。
要求：计算这项更新的设备至少需使用几年才比较合算？
4、某公司有一台设备准备处理，现有两个方案可供选择：一是卖给甲单位，可得价款60 000元；二是租给乙单位，租期5年，每年年末收入租金2万元，同时每年年末需支付维修费4 000元，租赁期满即行报废，无残值。复利年利率为6%。
要求：计算选择哪个方案在经济上比较合算。
5、为实施某项工程，需得到外商贷款3 000万美元，期限5年，复利年利率为8%，每年年末等额偿还贷款本息。外商告知，每年需还本金600万美元，利息200万美元，即每年共还本利和820万美元。若同意，即可签订合同。
要求：通过计算说明你是否同意。
6、某商店拟将标价为10 000元的空调机采用分期收款方式进行销售，除在交货时收取部分款项外，余款每月结付500元，在一年内全部结清。如果复利月利率为10‰。
要求：计算交货时应收款项为多少才能使商店不减少实际收入？
7、某人购买住房一套，需要贷款500 000元，银行规定须在未来5年中每年年底等额偿还本息，复利计息，按贷款余额的8% 收取利息。
要求：编制如下的还本付息表（保留整数）。
单位：元。8、某人准备在第3年底得到款项2万元，假定银行存款的复利年利率为6%。
要求：（1）每年计息一次，计算现在应存入银行多少钱？
2）每半年计息一次，计算现在应存入银行多少钱？
9、**市场上有a、b两种债券，面值都是100元，年利率都是12%。a种债券每年付息一次，b种债券每半年付息一次。
要求：（1）计算这两种债券的实际年利率各为多少？
2）计算这两种债券一年后的本利和各为多少？
3）若b种债券要与a种债券的实际年利率相等，则其名义利率应为多少？
二、资本成本。
1、某股份****拟筹集资金100万元，期限10年，企业所得税税率25%，筹资条件如下：
1）发行债券，票面利率5%，发行费率为3%；
2）长期借款，年利率4%，筹资费率可忽略；
3）优先股筹资，每年支付固定股利10%，筹资费率为2.5%；
4）普通股筹资，筹资费率5%，第一年末发放股利每股8元，以后每年增长4%，每股发行价100元。
要求：分别计算债券筹资成本、借款筹资成本、优先股筹资成本和普通股筹资成本。
2、某公司拟筹资4 000万元，其中按面值发行债券1 500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2 000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为25%。
问：如果企业要求的资本成本为12.5%，该筹资方案是否可行？
3、某公司拟筹资1 000万元，现有甲、乙两方案备选，有关资料如下：
要求：确定筹资方案。
4、通用公司拟通过下列方式进行筹资：
1）发行期限 5年，利率12%的债券，发行总**250万元，发行费率3.25% ,所得税率25%。计算债券的资本成本。
2）从银行借入200万元，年利率6%，筹资费率1%，所得税率25%。计算这笔借款的资本成本。
3）拟发行优先股150万元，预定年股利率12.5%，筹资费5万元 。计算优先股的资本成本。
4）普通股现行市价为每股20元，现增发新股8万股，预计筹资费率6%，预计第一年每股发放股利2元，股利增长率5%，计算本次增发新股的资本成本。
5）计算这次筹资的综合资本成本。
三、项目投资。
1、金华公司准备投资一项目，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案建设期1年，需投资10 000元，建设期初始一次性投入，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为6 000元，每年的付现成本为2 000元；乙方案建设期1年，需投资12 000元，建设期初始一次性投入，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入1 000元，5年中每年的销售收入为8 000元，付现成本第一年为3 000元，以后每年增加修理费400元，另需垫支营业资金3 000元，该企业所得税率为25%，报酬率10%。
要求：（1）分别计算甲、乙方案各年的现金流量；
2）试用投资**期法做出选择哪个方案的决策；
3）试用净现值法做出选择哪个方案的决策；
4）用内部报酬率法做出选择哪个方案的决策。
2、某企业拟建一项固定资产项目，需投资100万元，按直线法计提折旧，使用寿命10年，期末无残值。该项工程于当年投产，预计投产后每年可获税后利润10万元。假定该项目的行业基准折现率为10%，要求：
（1）计算其净现值为多少？
（2）若该固定资产项目报废时有10万元残值，其净现值为多少？
（3）若该项目建设期为一年，期末无残值，则净现值为多少？
(4)若该项目建设期为一年，建设资金分别于年初、年末各投入50万元，期末无残值，则其净现值为多少？
3、诚信公司计划期有两个投资项目从中选其一，两项目的原始投资额均为期初一次投入300万元，当年投产，资本成本为14%，两项目经济寿命均为5年，期满无残值。它们在寿命周期内的现金流量总额均为700万元，但分布情况不同，如下表所示。
要求：采用净现值指标做出选择决策。
诚信公司投资项目计算表。
4、天宇公司为生产甲产品，需增加一项固定资产，现有a、b两种投资方案可供选择。资料如下表所示。该企业资本成本率为10%，要求：(1)用净现值率指标做出选择哪个方案的决策；
2)用获利指数指标评价a、b两方案，并做出决策。
5、某投资项目在建设期起点一次性投入资金241 980元，当年完工并投产，经营期为15年，每年可获净现金流量50 000元。该企业的资本成本率为17.8%.
要求：分析该方案是否可行？
6、宏达公司拟于2024年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，每年平均计提折旧，预计的净残值率为5%。设备投入运营后每年可新增利润20万元。
不考虑建设安装期和所得税。
要求：（1）计算使用内各年净现金流量；
2）计算投资**期和投资利润率；
3）如果以10%作为折现率，计算其净现值。
7、某企业投资15 500元购入一台设备。该设备预计残值为500元，可使用3年，按直线法计提折旧。设备投产后每年销售收入增加额分别为10 000元、20 000元、15 000元，除折旧外的费用增加额分别为4 000元、12 000元、5 000元。
企业适用的所得税率25%，要求的最低投资报酬率为10%，目前年税后利润为20 000元。
要求：（1）假定企业经营无其他变化，**未来3年每年的税后利润；
2）计算该投资方案的净现值。
8、某企业准备购置一台设备，现有两个方案可供选择，有关资料如下表所示。假设该企业的资金成本为10%，所得税税率为25%，每年平均计提折旧。
要求：用净现值法分析选择方案。
四、经济批量。
1、某企业每年需耗用甲材料720千克，该材料的单位采购成本20元，单位储存成本4元，平均每次进货费用40元。
要求：按经济进货批量基本模式确定该企业经济进货批量。
2、某公司年度需耗用乙材料36 000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。
要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；
2）计算本年度乙材料最佳进货批次；
3）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；
（4）计算本年度乙材料经济进货批量平均占用资金。
五、**估价。
1、某债券面值为1 000元，票面利率为10%，期限为5年，每年付息一次，到期还本。某企业准备对该债券进行投资，当前市场利率为12%。
该企业投资该债券的最**格是多少？
2、某企业拟购买信达公司发行的利随本清企业债券，面值为1000元，发行价为1020元，期限为5年，票面利率10%，不计复利。当前市场利率为8%。
试做出该企业是否投资的决策。
3、某债券面值1000元，期限为5年，以折价方式发行，期内不计利息，到期按面值偿还，某企业准备对该债券进行投资，当前市场利率为8%，其发行**为680元。
试做出企业是否可以投资的决策。
4、某企业准备购入一批**，预计3年后**可得到2200万元，这批**3年中每年获得股利收入为160万元，根据分析，这笔**投资的预期报酬率为16%。
试做出该笔**投资**的决策。
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