财务管理第三次作业。
一、单项选择题。
3．2023年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元。2023年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。则甲企业2023年的财务杠杆系数为（ d ）
a 2.5 b 1.6 c 2 d 1.5 （60+30）/（90-30）=1.5
5．某企业平均每天消耗甲材料30千克，预计每天最大消耗量为50公斤。甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。甲材料的订货点为（ c ） 30×50×
a 175公斤 b 300公斤 c 475公斤 d 650公斤。
8．在存货abc管理中，将存货金额很大、品种数量很少的存货划分为（ a ）
a、a类 b、b类 c、c类d、abc类。
二、多项选择题。
2．下列对信用政策的叙述中正确的是（ abcd ）
a信用标准越严，企业坏账风险越小
b信用期限越长，应收账款的机会成本越高
c信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大
d现金折扣越高，应收账款平均收账期越短
e收账政策越严，对企业越有利
3．下列各项中属于“五c”评估法中所包含的因素的是（ acd ）
a品德（character） b成本（cost）
c资本（capital） d情况（condition） e现金流（cashflow）
4．某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为600元，每件年储存成本为4元，则下列各项中正确的有（ bce ）
a经济订货批量为300件 b经济订货批量为600件
c经济订货批数为2d经济订货批数为4
e经济总成本为2400元
5．为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括（ abcd ）
a、推迟支付应付款 b、改进工资支付方式
c、采用支票付款 d、合理使用浮游量。
7.企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于 （ ad ）
a、 企业愿意承担风险的程度。
b、 企业临时举债能力的强度。
c、 企业派发现金股利的需要。
d、 企业对现金流量**的可靠程度。
9. 进行债券投资时，应考虑的风险有 （ abcd ）
a、违约风险 b、利率风险 c、购买力风险 d、变现力风险。
10.成本费用按其与业务量的关系，可以分为 （ acd ）
a、 固定成本 b、 制造费用 c、 变动成本 d、 混合成本。
三、计算分析题。
公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价**的转换成本为每次500元，有价**年利率为10％。计算：
1）最佳现金持有量；
2）最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本；
3）有价**交易次数；有价**交易间隔期。
有价**变现次数=250000/50000=5（次）
转换成本=5×500=2500
持有机会成本=50000/2×10%=2500
有价**交易间隔期=360/5=72（天）
6.某公司年度赊销收入**值为450万元，信用条件为“5/20，n/60，”估计约有50％的客户（按赊销额计算）会利用5％的折扣，变动成本率为70％，资金成本率为12％。试计算应收账款的机会成本。
收账期=20*50%+60*50%=40(天)
周转率=360/40=9(次)
应收账款机会成本=450/9*70%*12%=4.2(万元)
7.某公司预计年耗用乙材料6000千克，单位采购成本为15元，单位储存成本9元，平均每次进货费用为30元，假设该材料不存在短缺情况，试计算：
1）乙材料的经济进货批量；
2）经济进货批量下的总成本；
3）经济进货批量的平均占用资金；
4）年度最佳进货批次。
1）乙材料的经济进货批量=
（2）经济进货批量下的总成本=（元）
3）经济进货批量的平均占用资金=15×200/2=1500（元）
4）年度最佳进货批次=6000/200=30（次）
8.已知abc公司与库存有关的信息如下：
（1）年需求数量为30000单位（假设每年360天）；
（2）购买价每单位100元；
（3）库存储存成本是商品买价的30％；
（4）订货成本每次60元；
（5）订货数量只能按100的倍数（四舍五入）确定；
要求：1）最优经济订货量为多少？
（2）存货平均占用多少资金？
3）年度最佳进货批次是多少？
(1)最佳经济订货量。
因为订货数量为100的倍数，所以最佳经济订货量为300单位。
2)存货平均占用资金。
(3) 年度最佳进货年批次。
例：2023年某公司的信用条件是：30天内付款，无现金折扣。
2023年平均收现期为40天，销售收入为10万元。预计2023年的销售利润与2023年相同，仍保持30%。现为了扩大销售， 企业财务部门制定了两个方案：
方案一：信用条件为“3/10， n/20”，预计销售收入将增加4万元，坏账损失率为3%，客户获得现金折扣的比率为60%， 平均收现期为15天。
方案二：信用条件为“2/20，n/30”，预计销售收入增加5万元，所增加的销售额中，坏账损失率为4%，客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。 要求：
如果应收账款的机会成本为10%，问上述哪个方案较优？
解答：若采纳方案一：
1）增加的销售利润：40000*30%=12000（元）
2）增加的应收账款机会成本：[140000*15/360-100000*40/360]*10%=-528 （元）
3）增加的现金折扣：140000*60%*3%=2520（元）
4）增加的坏账损失：40000*3%=1200（元）
5）信用政策变化对利润综合影响： 12000-（-528）-2520-1200=8808（元）
若采纳方案二：
1）增加的销售利润：50000*30%=15000（元）
2）增加的应收账款机会成本：[150000*25/360-100000*40/360]*10% =69（元）
3）增加的现金折扣：150000*70%*2%=2100（元）
4）增加的坏账损失：50000*4%=2000（元）
5）信用政策变化对利润的综合影响： 15000-（-69）-2100-2000=10969（元）
比较以上两个方案，可以看出，方案二增加的利润较多，故应采纳方案二。
财务管理学A第3次作业
以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是 a 不能用于不同资本规模的企业间比较。c 没有考虑风险因素和时间价值。你选择的答案 未选择 错误 正确答案 d 解答参考 本题主要的考核点是公司财务管理的目标。以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是 a 不能用于不同资本规模的企业间比较。c 没...
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以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是 a 不能用于不同资本规模的企业间比较。c 没有考虑风险因素和时间价值。你选择的答案 未选择 错误 正确答案 d 解答参考 本题主要的考核点是公司财务管理的目标。以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是 a 不能用于不同资本规模的企业间比较。c 没...
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以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是 a 不能用于不同资本规模的企业间比较。c 没有考虑风险因素和时间价值。你选择的答案 未选择 错误 正确答案 d 解答参考 本题主要的考核点是公司财务管理的目标。以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是 a 不能用于不同资本规模的企业间比较。c 没...