题型。1、单选。2、多选。
3、判断。4、计算。
5、简答。6、阐述。
第一部分。现代企业财务目标。
1、产值最大化。
2、利润最大化
3、每股盈余最大化。
4、股东财富最大化。
5、企业价值最大化。
财务管理的内容是财务管理对象的具体化，就是企业资金活动所表现出来的各个具体的方面。
1、筹资管理2、投资管理。
3、利润分配管理4、营运资金管理。
利率的决定因素。
利率=纯利率+通货膨胀补偿+风险报酬。
纯利率（实际无风险利率），是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率。
风险报酬=违约风险报酬+期限风险报酬+流动性风险报酬。
违约风险——贷款人无法按时支付利息或偿还本金而带来的风险。
期限风险——与更长期限相应的更多的不确定性而导致的风险。
流动性风险——**资产的变现能力强弱所产生的风险。
第二部分财务比率。
一）偿债能力评价。
流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数。
二）营运能力评价。
应收账款周转率、存货周转率、营业周期、总资产周转率。
三）盈利能力评价。
销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、所有者权益报酬率。
四）上市公司财务比率。
每股收益、每股净资产、每股股利、股利支付率及市盈率。
五）杜邦财务分析体系。
净资产报酬率。
销售净利率*资产周转率*权益乘数。
第三部分时间价值和风险价值。
一、资金的时间价值，一定量的资金经过一定时期的投资与再投资所增加的资金。
时间价值的计量。
1）单利法。
f=p*（1+i*t）
2）复利法。
f=p*（1+i）np=f（1+i）-n
f/p,i,np/f,i,n)
3）年金。普通年金（f/a，i,np/a，i,n)
预付年金（f/a，i,n+1)-1 （p/a，i,n-1)+1
递延年金（f/a，i,np/a，i,n+m)- p/a，i,m)或（p/a，i,n)(p/f,i,m)
永续年金p=a/i
二、资金用于风险投资时，投资者获得的超过时间价值的那部分价值即为风险价值。
投资报酬率有实际投资报酬率与年度约当投资报酬率之分。前者指投资有效期内投资报酬额与初始投资额之比；后者指年均投资报酬额与初始投资额之比。
1、当投资期小于一年时，apy＝（1+r)m－1
其中：apy为年度约当报酬率，r为实际报酬率，m为一年内有效期的个数。
2、当投资有效期长于一年时，（1＋r）＝（1＋apy）n n为年数。
风险的计量。
1、单项资产 ：期望、标准差、标准离差率。
2、**组合：β
风险报酬的计量。
1、单项资产 ：风险报酬系数*标准离差率。
2、**组合：资本资产定价模型：无风险利率+β（市场平均报酬-无风险利率）
第四部分。一、个别资金成本。
普通股。股利折现模型ks=d/p0 ks=d1/p0+g
资本资产定价模型。
债券收益加风险报酬收益模型。
优先股kp=d/p0
保留盈余ke=d/p ke=d1/p+g
长期借款kl=i(1-t)
债券（发行价的确定）kb=i(1-t)/b0
二、综合资金成本。
也叫加权平均成本。综合资金成本一般是以各种资金占全部资金的比重为权数，对个别资金成本进行加权平均确定的成本。
三、经营杠杆与财务杠杆。
dol=（ebit+f）/ebit
dfl=ebit/（ebit-i）
dtl=dol*dfl
四、资本结构的优化选择。
最佳资本结构：能使企业价值最大化，且综合资金成本最低时的资本结构。
每股盈余无差别点分析法。
第五部分。一、现金流量是指与投资决策有关的现金流出与流入的数量。
1）初始现金流量。
投资支出、垫支流动资金、其他投资费用及原有固定资产的变价收入。
2）营业现金流量。
各年营业ncf＝税后利润＋非付现成本＝收入 ×（1－税率）－ 付现成本 ×（1－税率）＋非付现成本 × 税率。
3）终结现金流量。
残值收入、收回流动资金、其他变价收入。
二、长期投资决策的基本方法。
一）非贴现现金流量法。
1、成本比较法2、**期法3、平均收益率法。
二）贴现现金流量法。
1、净现值法2、现值指数法3、内涵报酬率法。
三、长期投资决策的运用。
四、**投资估价：未来现金流入的现值之和。
一）债券投资估价。
二）**投资估价。
第六部分。营运资本又称营运资金，是指企业的流动资产减去流动负债后的差额。
营运资本需要量的测定：销售百分比法。
主要营运资本项目管理。
现金管理模型：成本分析模型、存货模式。
应收账款管理：信用政策管理（信用期间、信用标准、折扣政策和收帐政策）
存货管理：存货的成本、经济采购批量、再定点、abc控制法。
短期资本：商业信用（现金折扣）、短期借款的实际成本。
第七部分。一、利润分配的基本顺序。
二、股利政策的类型。
剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策。
三、股利的支付程序。
宣告日、股权登记日、除息日、支付日。
四、股利的支付方式。
现金、财产、债务、**、分割、**回购。
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