北京安通学校2023年注册会计师串讲内部资料。
财务成本管理》
北京安通学校赵章文。
考试题型及题量】
1.单项选择题 （20×1分＝20分）
2.多项选择题 （20×1.5分＝30分）
3.计算分析题 （5×6分＝30分）
4.综合题 （2×10分＝20分）
客观题与主观题各占50%
第一章财务管理总论。
知识点1】财务活动：筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动。
对某项具体业务究竟属于那些财务活动也不是绝对非此即彼的。
本考点要从三个层次进行掌握：首先掌握财务活动的四个方面，其次，要掌握广义和狭义投资、分配的含义。第三，具体经济活动的归属。
也就是企业发生了某种经济活动之后，要能够判断出它是投资活动、资金营运活动、筹资活动还是资金分配活动。
知识点2】财务关系：企业与**之间的财务关系；企业与投资者之间的财务关系；企业与债权人之间的财务关系；企业与受资者之间的财务关系；企业与债务人之间的财务关系。
知识点3】理财环境。
经济环境（经济周期、经济发展水平、通货膨胀、经济政策、竞争）、法律环境（企业组织法律规范、税收法律规范）、金融环境是企业最主要的环境因素。影响财务管理的主要金融环境因素，有金融机构、金融市场和利息率。
纯利率的影响因素（平均利润率、供求关系、货币政策及宏观调控）
知识点4】财务管理目标及协调：利润最大化、资本利润率（每股收益）最大化、股东财富最大化。
协调：股东与经营者=监督＋激励，寻找监督成本＋激励成本－偏离股东目标的损失之和最小； 股东与债权人：限制性借款和收回借款或不再借款。
知识点5】假设：有效资本市场、理财主体、持续经营、理性理财、资金时间价值、筹资与投资分离。
原则：有关竞争环境（自利行为、双方交易、信号传递、引导）；有关创造价值（有价值的创意、比较优势、期权、净增效益、现金流量计量）有关财务交易（风险—报酬权衡、投资分散化、市场估价、重视投资）
知识点5】财务管理环节：财务**、财务决策（核心）、财务预算、财务控制、财务分析。
第二章财务分析。
知识点1】财务管理内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力；财务分析的评价标准：历史标准、行业标准、目标标准和经验标准。
知识点2】财务分析的基本方法（重点是因素分析法）
知识点3】财务指标分析。
知识点4】杜邦财务分析体系
知识点5】改进的杜邦财务分析体系。
1.区分经营资产与经营资产 2.经营负债与金融负债 3.经营活动损益与金融活动损益。
4.区分有息负债与无息负债。
资产负债表基本等式：净经营资产=净金融负债＋股东权益。
其中：净经营资产=经营资产－经营负债。
净金融负债=金融负债-金融资产。
利润表基本等式：净利润=税后经营利润-税后利息费用。
其中：税后经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率）
税后利息费用=利息费用×（1-所得税税率）
典型例题1】某公司2023年调整资产负债表和利润表资料如下：
调整资产负债表。
2023年12月31日
调整利润表。
2023年度。
单位：万元。
已知该公司加权平均资本成本为10%，股利分配实行固定股利支付率政策，股利支付率为30%。
要求：（1）计算该企业2023年的资产负债率、产权比率、权益乘数。
解析】资产负债率＝负债/资产＝（800＋1500）/（3500＋300）＝2300/3800＝60.53%
产权比率＝（800＋1500）/1500＝1.53
权益乘数＝资产/权益＝（3500＋300）/1500＝2.53
分析：总资产=经营资产＋金融资产负债=经营负债＋金融负债。
2）如果该企业2023年不增发新股，并且保持2023年的经营效率和财务政策不变，计算该企业2023年的增长率。
留存收益比率＝1-30%＝70%
2023年权益净利率＝350/1500＝23.33%
2006的可持续增长率＝（70%×23.33%）/1-70%×23.33%）＝19.52%
由于2023年不增发新股，且维持2023年的经营效率和财务政策，故2023年的增长率等于2023年的可持续增长率，即19.52%。
分析：可持续增长率计算。
（3）分别计算2023年和2023年的税后经营利润率、净经营资产周转次数、净经营资产利润率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。
【解析】 4）用连环替代法依次分析净经营资产利润率、税后利息率、净财务杠杆变动对权益净利率变动的影响程度。
权益净利率＝净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆。
2023年权益净利率＝12.545%＋（12.545%-7.667%）×0.692＝15.921% （1）
第一次替代＝15.556%＋（15.556%-7.667%）×0.692＝21.015% （2）
第二次替代＝15.556%＋（15.556%-5.833%）×0.692＝22.284% （3）
第三次替代。
2023年权益净利率 ＝15.556%＋（15.556%-5.833%）×0.8＝23.334% （4）
（2）-（1）净经营资产利润率变动对权益净利率的影响＝21.015%-15.921%＝5.10%
（3）-（2）净利息率变动对权益净利率的影响＝22.284%-21.015%＝1.27%
（4）-（3）净财务杠杆变动对权益净利率的影响＝23.334%-22.284%＝1.05%
典型例题2】某股份****2023年营业收入为10亿元，营业成本为8亿元，2023年简化的资产负债表和利润表如下：
资产负债表。
2023年12月31日单位：千元。
利润表。2023年度单位：千元。
现金流量表。
2023年度单位：千元。
要求：1）计算2023年末营运资本、流动比率、速动比率、现金比率以及长期资本；
解析】营运资本＝4139335－1572650＝2566685（千元）
流动比率＝4139335/1572650＝2.63
速动比率＝（4139335-2484700－90000）/1572650＝0.99
现金比率＝（815435＋15000）/1572650＝0.53
长期资本＝股东权益＋非流动负债＝5325685＋1160000＝6485685（千元。
2）按照期末数计算2023年和2023年营运资本的配置比率，据此分析短期偿债能力的变化；
解析】营运资本配置比率＝营运资本/流动资产。
2023年营运资本配置比率＝（4751400－2651400）/4751400＝0.44
2023年营运资本配置比率＝2566685/4139335＝0.62
2023年的营运资本配置比率为0.44，表明流动负债提供流动资产所需资金的56％，即1元流动资产需要偿还0.56元的债务；而2023年的营运资本配置比率计算结果表明，1元的流动资产只需要偿还0.
38元的债务，所以，短期偿债能力提高了。
分析：流动比率和营运资本配置比率所反映的偿债能力是相同的，它们可以互相换算。
财务成本管理讲义 32
教材例9 2 某企业目前已有1000万元长期资本，均为普通股，股价为10元 股。现企业希望再实现500万元的长期资本融资以满足扩大经营规模的需要。有三种筹资方案可供选择 方案一 全部通过年利率为10 的长期债券融资 方案二 全部是优先股股利率为12 的优先股筹资 方案三 全部依靠发行普通股 筹资，按...
酒店财务成本管理培训讲义
1。科学确定每天每餐提供的菜点数量和品种，避免浪费。自助餐厅要根据每天每餐顾客消费的数量 种类进行数据分析处理，并以此作为第二天向餐厅提供数量和品种的依据。2。用边角废料加工制作成小菜。如将芹菜叶腌制后挂糊，酒店成本控制及利用的一些方法。1。科学确定每天每餐提供的菜点数量和品种，避免浪费。自助餐厅要...
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酒店成本控制及利用的一些方法。1。科学确定每天每餐提供的菜点数量和品种，避免浪费。自助餐厅要根据每天每餐顾客。消费的数量 种类进行数据分析处理，并以此作为第二天向餐厅提供数量和品种的依据。2。用边角废料加工制作成小菜。如将芹菜叶腌制后挂糊，蘸椒盐吃，再如用香菜根拌小。咸菜等。3。自助餐的每一个菜点一...